Toto Wolff myy osuuden Mercedes F1 -tallista – kauppa arvostaa tallin 4,6 miljardin punnan arvoiseksi

Mercedesin Formula 1 -tallin pitkäaikainen tallipäällikkö ja toimitusjohtaja Toto Wolff on myynyt 15 % omasta osuudestaan tallissa yhdysvaltalaiselle miljardöörille George Kurtzille. Kauppa arvostaa Mercedes F1 -tallin noin 6 miljardin dollarin eli noin 4,6 miljardin punnan arvoiseksi – ennätykselliseksi summaksi F1-tallien historiassa.

Kuka on ostaja George Kurtz?

55-vuotias George Kurtz on kyberturvayhtiö CrowdStriken perustaja. CrowdStrike on jo entuudestaan yksi Mercedesin suurimmista yhteistyökumppaneista ja näkyvästi esillä tallin autoissa ja varikkokalustossa. Nyt Kurtz syventää suhdettaan talliin yksityishenkilönä, sillä kauppa rahoitetaan hänen omilla varoillaan, ei yhtiön kautta.

Kurtzin mukaan Mercedesin arvostus on linjassa urheilumaailman yleisen kehityksen kanssa. Hän korostaa, että huippu-urheilun, erityisesti globaalien lajien, arvostukset ovat kautta linjan nousussa – ja Formula 1 on hänen mielestään juuri nyt murroskohdassa, jossa lajista on tullut erittäin kannattava liiketoiminta.

Wolff pysyy vallankahvassa – mitä kauppa todella tarkoittaa?

Toto Wolffin holding-yhtiö omistaa kolmasosan Mercedes F1 -tallista. Nyt myytävä 15 %:n osuus hänen omasta potistaan tarkoittaa käytännössä sitä, että Wolff luopuu noin 5 %:n omistusosuudesta koko tallista. Kaupan arvoksi hänelle henkilökohtaisesti arvioidaan noin 300 miljoonaa dollaria (noin 230 miljoonaa puntaa).

Vaikka Wolff keventää omistustaan, hän jatkaa edelleen sekä tallipäällikkönä että toimitusjohtajana. Myös Mercedes F1 -tallin hallintorakenne säilyy ennallaan. Tämä on tärkeä signaali sekä faneille että yhteistyökumppaneille: kyse ei ole vallanvaihdosta, vaan sijoitusliikkeestä nopeasti arvostuvaan urheilubrändiin.

Kurtz mukaan strategiseen ytimeen – mutta ei päähallintoon

George Kurtz ei liity Mercedes F1 -tallin varsinaiseen hallitukseen, mutta hän saa paikan tallin strategisessa ohjauskomiteassa. Tässä ryhmässä ovat myös Mercedes-konsernin johtokunnan puheenjohtaja Ola Källenius, Ineos-yhtiön johtaja Sir Jim Ratcliffe sekä Toto Wolff.

Kurtz kuvailee rooliaan ”paikkana pöydässä”, jonka kautta hän voi tuoda näkemyksiään ja osallistua keskusteluihin. Hänen taustansa yhdistää moottoriurheilun, teknologian ja liiketoiminnan: hän on itsekin kilpakuljettaja, Mercedes-AMG:n brändilähettiläs sekä menestynyt teknologiayrittäjä. Wolffin mukaan juuri tämä yhdistelmä tekee Kurtzista arvokkaan neuvonantajan F1:n tulevaisuuden kannalta.

Seitsemänkertainen arvonnousu neljässä vuodessa

Kaupan mittaluokka korostuu, kun sitä vertaa aiempiin järjestelyihin. Vuonna 2020 Ineos osti kolmanneksen Mercedes F1 -tallista noin 208 miljoonalla punnalla. Nyt tehty kauppa ja siitä johdettu tallin kokonaisarvo merkitsevät yli seitsemänkertaista arvonnousua vain muutamassa vuodessa.

Vastaavaa kehitystä nähtiin myös McLarenilla, jonka omistusjärjestelyjen yhteydessä talli arvostettiin syyskuussa noin 3,5 miljardin punnan arvoiseksi. Mercedes ja Ferrari ovat tällä hetkellä F1:n arvokkaimmat tallit, ja Mercedesin arvioitu arvo asettuu lähelle Ferrarin noin 6,5 miljardin dollarin (5 miljardin punnan) tasoa.

Formula 1 -arvostukset nousussa – taustalla globaali kasvu

F1-tallien arvostuksia määritetään tyypillisesti liikevaihdon tai kannattavuuden kertoimien perusteella. Mercedesin tapauksessa arvostus vastaa yli seitsemänkertaista kerrointa tallin viime vuoden liikevaihtoon nähden, joka oli 636 miljoonaa puntaa. Samanlaista laskentatapaa käytettiin myös McLarenin arvostuksessa.

Taustalla on F1:n voimakas globaali kasvu: lajin katsojaluvut, mediaseksikkyys ja kaupallinen vetovoima ovat nousseet erityisesti viime vuosina. Tätä kasvua on osaltaan kiihdyttänyt esimerkiksi Netflixin Drive to Survive -sarja sekä useiden uusien kilpailujen tulo kalenteriin.

Ilmiö näkyy myös oheisilmiöissä: Brad Pittin tähdittämä F1-elokuva nousi ilmestymisensä jälkeen yli 630 miljoonan dollarin (482 miljoonan punnan) lipputuloihin, mikä teki siitä sekä Pittin uran menestyneimmän elokuvan että kaikkien aikojen tuottoisimman urheiluelokuvan.

Vertailu muihin huippuseuroihin

Uuden arvostuksen myötä Mercedes F1 asettuu samalle tasolle maailman suurimpien urheilubrändien kanssa. Tallin arvo on hieman alle Manchester Unitedin, mutta hieman Liverpoolia korkeampi. Se siis sijoittuu lähelle johtavien eurooppalaisten jalkapalloseurojen tasoa.

Yhdysvaltalaisissa liigoissa, kuten NFL:ssä (amerikkalainen jalkapallo) ja NHL:ssä (jääkiekko), seurojen arvostukset ovat kuitenkin vielä tätäkin korkeampia. Kurtz uskoo, että F1 voi ajan myötä nousta samalle tasolle NBA:n tai NFL:n kanssa – erityisesti, jos kasvu Yhdysvalloissa jatkuu nykyvauhtia.

Yhdysvaltojen merkitys sijoituspäätökselle

Kurtz perustelee sijoitustaan erityisesti F1:n kasvavalla suosiolla Yhdysvalloissa. Netflix-sarjan lisäksi lajin näkyvyyttä ovat lisänneet kolme Yhdysvalloissa ajettavaa osakilpailua: Austin, Miami ja Las Vegas. Tämän lisäksi Pohjois-Amerikassa ajetaan Meksikon GP.

Kun liiketoiminta on hänen mukaansa ”voimakkaassa kasvussa” ja uusien markkina-alueiden potentiaali – etenkin Yhdysvalloissa – on suuri, Kurtz näkee tallien arvostusten jatkavan nousuaan. Hän uskoo, että F1 voi pitkällä aikavälillä kasvaa arvoltaan NBA:n tai NFL:n kaltaiseksi urheilujätiksi.

Miksi F1-tallit ovat nyt niin houkuttelevia sijoituksia?

F1-tallien arvostusten nousun taustalla on useita tekijöitä:

• Kasvava suosio: Uudet fanit, erityisesti nuoret ja Yhdysvalloissa, ovat löytäneet lajin.
• Kustannuskatto: Vuonna 2021 käyttöön otettu budjettikatto tekee tallien menoista ennustettavampia ja parantaa kannattavuutta.
• Pitkät sopimukset: Sekä tallilla että sarjalla on pitkäkestoisia sponsorisopimuksia ja kumppanuuksia, jotka tuovat vakaata kassavirtaa.
• Monipuolinen tulopohja: Mercedesin tulot koostuvat sponsoroinneista, lisensoinnista, F1:n palkintorahoista sekä sisäisistä liiketoimista, kuten vaihdelaatikoiden myynnistä Williamsille ja Aston Martinille.

Näiden tekijöiden ansiosta F1-tallit näyttäytyvät yhä useammin vakaana ja skaalautuvana urheiluliiketoimintana, eivät vain riskialttiina kilpahankkeena.

Urheilullinen tilanne: Mercedes taistelee kärjessä

Talouden ohella myös tulokset radalla vaikuttavat brändin arvostukseen. Mercedes on tällä hetkellä valmistajien MM-sarjassa toisena, kun kautta on jäljellä kolme osakilpailua – seuraavana vuorossa Las Vegasin GP.

Tallin ykköskuljettaja George Russell on voittanut kauden 21 kilpailusta kaksi ja on kuljettajien MM-pisteissä neljäntenä. Hänen edellään ovat McLarenin Lando Norris ja Oscar Piastri sekä Red Bullin hallitseva mestari Max Verstappen. Vaikka Mercedes ei ole viime vuosina hallinnut sarjaa yhtä ylivoimaisesti kuin hybridiaikakauden alussa, talli on edelleen yksi lajin kovimmista voimatekijöistä.

Tulevaisuus: uudet tulijat nostavat arvoja entisestään

Forbes arvioi, että General Motors -konserniin kuuluvan Cadillacin odotettu tulo F1-sarjaan nostaa tallien arvostuksia entisestään. Uusien autovalmistajien ja globaalien brändien saapuminen sarjaan lisää kilpailua, kiinnostusta ja kaupallista potentiaalia.

Mercedes on jo nyt yksi sarjan kahdesta arvokkaimmasta tallista yhdessä Ferrarin kanssa. Jos F1 jatkaa kasvuaan ja laajentumistaan uusille markkinoille, tämänkaltaiset jättikaupat saattavat tulevaisuudessa olla entistäkin yleisempiä – ja summat yhä suurempia.

Laajempi oikeus- ja yhteiskuntanäkökulma urheilun taustalla

Vaikka Formula 1 -tallien arvonnousu ja miljardiluokan sijoitukset kertovat urheilun kaupallisesta voimasta, urheilun ympärillä käydään myös vuosikymmeniä kestäviä oikeustaisteluita ja vaikeita perhetragedioita. Esimerkkinä tästä toimii suomalaisyleisöä puhuttanut tapaus, jossa Anneli Auerin poika joutui oikeuteen lapsuuden tapahtumien ja vuosikymmenten oikeustaistelun vuoksi. Tapauksen kaltaiset prosessit muistuttavat, että urheilu, media, oikeuslaitos ja talous kietoutuvat toisiinsa monimutkaisilla tavoilla myös radan ulkopuolella.

Ei sisällä instagram post:eja